刻下，东说念主工智能（AI）本事赶快发展，AI算力海浪正席卷A股，鼓舞光通讯全产业链成为2026年最笃信的投资干线之一，光纤光缆与光模块、光芯片、光器件等时常轮动，郁闷上行。
光纤产业手脚算力辘集的“物理动脉”，正资历从传统电信耗材到算力基础表率的价值重估。在需求爆发、供给刚性、价钱回转三重拐点的共振下，行业迎来了量价都升、盈利开拓、样式优化的黄金窗口期。
Wind数据炫耀，年头于今，光纤指数累计高潮88.6%，并于4月9日盘中创下历史新高3549.99点。上周五，尽管统共板块有所回调，但长飞光纤、亨通光电、通鼎互联等主要成份股的年度涨幅依然可不雅，离别为230.34%、126.36%、143.17%。从资金动向来看，公募基金早已提前布局这一轮行情，通过重仓龙头共享产业升级红利。
三重拐点共振助光纤产业迎强周期
“2026年，咱们刚硬地把光纤产业纳入重热沈切所在。核心原因是，这一年行业迎来了从传统电信周期向AI算力刚需的历史性切换，同期供需样式、价钱体系、盈利预期三重拐点共振，是繁重的政策布局窗口。”长城数字经济搀和基金司理韩林暗意。
近期，A股光纤光缆板块的市集热度合手续攀升。受访基金司理巨额以为，本轮行业周期的核心特征是“需求的结构性变化”与“供给的刚性不停”深度碰撞。
从需求端看，生成式AI带来的算力窜改正在透顶改写光纤的需求量级与结构。把柄天下光纤光缆龙头康宁的数据，32卡GPU干事器所需光纤是传统云干事器的4倍，72卡GPU节点在此基础上再翻4倍，数据中心里面互联、DCI跨数据中心互联成为最核心的增长引擎。
英国商品商榷所（CRU）最新数据也印证了这一爆发趋势——2025年天下数据中心光纤光缆需求同比大增75.9%，AI相干光纤需求占比将从2024年不足5%，快速莳植至2027年的30%—35%，乐不雅瞻望致使破损50%。
“咱们也不雅察到，由于光纤在无东说念主机抗搅扰制导与通讯中的不成或缺性，其单机的耗尽量也正从基础表率搬动为耗尽品，军用无东说念主机领域是光纤需求的新兴耗尽市集。”恒久蔼然光通讯领域的华北某公募基金司理暗意。此外，Agent、Token彭胀带动电信流量，也拉动传统光纤需求。
从供给端来看，天下光纤光缆产业正参预一个由“刚性供给”界说的新周期。国盛证券商榷所发布的最新研报炫耀，刻下，天下产能高度集合于中国（占比超60%）、好意思国及日本，且国外扩产极为克制，新增供给恒久稀缺。供给侧的都备“硬不停”在于光棒（预制棒）法子，光棒占光纤总老本70%，其扩产周期长达18—24个月，且本事门槛极高。资历前期价钱战出清后，天下头部厂商均处于满产情景，产能主动向高毛利的特种光纤歪斜，平常G.652.D光纤的供给合手续松开。
价钱端则出现了明确的回转信号。从天下价钱来看，加价已呈延伸趋势。英国商品商榷所（CRU）数据炫耀，2026年3月中国G.652.D单模光纤价钱达83.4元/芯公里，较1月大涨166.4%，创历史新高。而在2025年头，这个价钱尚不足20元/芯公里。
有产业内东说念主士知道，天津电信、黑龙江电信等多个运营商的集采价钱大幅上调，记号着运营商逐步领受并认同加价逻辑，行业透顶告别了长达数年的廉价“内卷”，盈利弹性全面开释。与此同期，国内几大龙头企业占据天下市集头部份额，国外订单合手续增长，北好意思FTTH需求回暖、中东算力基建提速等进一步洞开了国外增量空间。
基于行业景气度与加价合手续性，韩林重心追踪三类要道有计划：一是需求端蔼然AI干事器出货量、数据中心光纤招标量、运营商集采范畴与价钱，这些平直响应需求强度与落地节律；二是供给端蔼然光棒产能期骗率、新增产能投放节律、G.652.D光纤与高端光纤产能配比，可精确判断供给缺口变化；三是价钱端蔼然G.652.D裸纤市集成交价（刻下为100—120元/芯公里）、G.657.A2等高端光纤价钱（刻下为260元/芯公里以上）、运营商集采中标价，及时考证加价逻辑的合手续性与强度。
在现在的加价潮中，平常G.652.D光纤价钱已站稳100—120元/芯公里，G.657.A2等高端光纤因需求刚性和供给有限，价钱仍有进一步上行空间。关于举座加价趋势，基金司理的预判颇为一致——至少络续至2026年底，2027年即便新增产能逐步开释，价钱也将参预牢固的高位初始阶段，行业透顶告别了廉价微利期间，参预合理盈利区间。
上述华北某公募基金司理还指出，2027年后行业景气度能否络续，核心要素取决于光棒新增产能投放节律与AI算力需求增速的匹配度，唯有需求增速合手续快于供给增速，高景气就会依旧络续。
从“传统线缆”到“算力动脉”
“这一轮AI发展对光纤产业的重塑，澳门新浦京app骨子是从周期性电信耗材到成长性算力基础表率的底层逻辑颠覆，板块属性从‘周期’向‘周期成长’切换，并有望向‘成长’演进，投资逻辑与估值体系都发生了根人道、不成逆的变化。”韩林抛出的不雅点，或精确说念出了光纤产业的变革核心。
回溯行业发展过程，传统光纤行业的发展命根子完全依附于电信投资周期，需求高度依赖于5G辘集建设、光纤到户（FTTH）遮蔽度等运营商集采技俩的驱动。在这一时势下，行业恒久呈现需求集合爆发、产能快速多余、价钱恶性竞争的周期波动。
基于这么的行业特质，过往基金司理对光纤板块的投资逻辑也聚焦于捕捉周期回转节点与博弈短期盈利开拓，因此板块估值也恒久锚定传统制造业的周期股水平，市盈率（PE）核心保管低位，市集仅给以其周期属性订价，并未赋予成长溢价。
值得重心说起的是，AI本事的深度浸透不仅拓宽了光纤的应用领域，更强力洞开了新式高端光纤的需求空间，驱动行业居品结构加快向高附加值领域跃迁。需求与居品结构的双重变革，平直鼓舞光纤产业的投资逻辑完成了根人道切换。
“从夙昔紧盯运营商集采节律、价钱博弈，搬动为追踪AI干事器出货量、数据中心建设进程、高端光纤浸透率、国外订单落地情况等成长有计划。”韩林暗意，与之匹配的估值体系也同步完成重构，行业透顶开脱周期标签，对标算力产业链核心钞票，PE核心显赫莳植，高端居品占比高、国外订单充足、本事壁垒深厚的龙头企业还能享受稀奇估值溢价。
韩林以为，光纤光缆板块有契机成为2026年通讯板块最强干线之一，亦然AI基础表率所在最有“加价+功绩”共振特征的干线之一。现在，该板块也曾具备成为干线的核心条目：一是产业逻辑饱胀显著，AI对光纤需求的重塑也曾从讲故事变成订单；二是价钱信号饱胀强，也曾在市集采购端被考证；三是功绩有但愿在本年这个时候维度逐步罢了。
公募基金重仓龙头共享产业升级红利
面对统共行业出现的变革性契机，感觉机敏的公募基金等机构投资者早已进行积极布局。据Wind数据统计，长飞光纤、亨通光电、永鼎股份、通鼎互联等个股均在2025年末赢得基金的加仓，放浪现在多股已录得年度涨幅翻倍。
长飞光纤发布的2025年年报炫耀，公司实现营业总收入142.52亿元，同比增长16.85%，归母净利润8.14亿元，同比增长20.4%。2025年末，约170只基金加仓了该股，基金合手仓比例从三季度的1.72%增至四季度的2.96%。
手脚天下光纤龙头，长飞光纤建树了“AI期间光基础表率引颈者”的定位，公司对“PCVD+VAD+OVD”三大光棒工艺全遮蔽，光棒自给率超90%，老本适度上风显赫，成为基金加仓的核心标的之一。
亨通光电在2025年四季度也劝诱了不少基金新进，包括国金基金、宏利基金、诺安基金等。另外，泰康新锐成长的基金司理韩庆聚合两个季度增合手该股，兴银基金则在本年一季度采选加仓。亨通光电是天下光纤通讯前三强、天下海缆系统前三强、天下线缆最具竞争力前三强企业，手脚中国光纤通讯和智能电网领域的龙头企业，公司酿成了“智能电网+光通讯+海洋工程”三驾马车驱动的业务样式。2026年以来，公司股价也推崇强劲，从1月的24.8元飙升至4月7日的61.5元。放浪4月10日收盘，亨通光电年内涨幅达到了126.36%。
另一只个股永鼎股份也赢得了近40只基金的加仓。其中，中航基金旗下明星居品中航机遇领航新进并将该股列为第十大重仓股；通鼎互联2025年年报流露的新进基金，则涵盖了来自中欧基金、太平基金、东方基金等公司的20多只基金。
韩林暗意：“刻下，光纤板块也曾完成第一阶段的估值与盈利快速开拓，后续更多将呈现结构性行情，高端光纤布局逾越、国外业务占比高、光棒自给率充足的龙头仍有上行空间。”
他以为，光通讯手脚算力辘集的底层底座，是AI产业链中功绩落地最快、笃信性最强、罢了度最高的法子，光纤光缆、光模块两大核心分支会轮流发力、轮动走强，而非单一板块走出孤苦行情。全年来看，光通讯全产业链依然是A股最具性价比、最具合手续性的投资干线之一，板块里面轮动将带来合手续的投资契机。
“在光纤通讯全产业链中，咱们最看好上游光棒与石英原材料、中游高端光纤光缆、卑劣光芯片与光模块这三个法子。三者笃信性最强、增长合手续性最久，举座高景气至少络续至2027年底，部分高端本事法子可合手续至2030年。”韩林称。
不外，也有基金司理辅导，光纤板块在资历了合手续高潮之后，部分利好要素已在股价中提前响应，若后续功绩罢了不足预期，可能带来估值回调压力，主要包括AI产业落地进程不足预期、新本事道路迭代带来的结构性投资风险，以及国外算力可能濒临的地缘政事与生意政策不笃信性等。
（著作开端：证券时报）澳门新浦京游戏
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